Digital Forensic Tools and Techniques: The Impact on Fraud Detection and Prevention Among Deposit Money Banks (DMBS) in Nigeria

ABSTRACT

Fraudulent practices in Nigerian Deposit Money Banks (DMBS)  have led to increased losses and collapse of deposit banks, hence the need to use digital forensics services to detect and prevent such fraudulent activities. The banking industry is a very important institution with many internal controls in order to overcome the fraudulent practices. The objective of this study was to examine the impact of digital forensics services on fraud detection and prevention among deposit money banks in Nigeria, the most prevalent type of fraud and to establish the major areas of application of  digital forensics services. The data collection instrument preferred for the study was a questionnaire. Findings from the study saw that fraud detection and prevention increased when digital forensics services was employed. The study used descriptive research survey design and uses a sample of 47 respondents in United Bank for Africa (UBA), Ilaro branch. The data was analyzed using Statistical package for social sciences (SPSS). The study findings indicated that the application of  digital forensics services by banks led to increased fraud prevention in the commercial banks and the highest application was on enhancing quality of financial reporting. The  study concluded that the there is significant relationship between Digital Forensic tools and techniques and its significant impact on fraud detection and prevention among deposit money Banks in Nigeria.

Keywords: Digital Forensics, Fraud detection and prevention, Nigerian DMBS

TABLE OF CONTENT

Title Page………………………………………………………………………………………i

Certification................................................................................................................................ii

Dedication..................................................................................................................................iii

Acknowledgement.....................................................................................................................iv

Abstract.......................................................................................................................................v

Table of Content........................................................................................................................vi

CHAPTER ONE

1.0 INTRODUCTION                                                                                                          1

1.1Background Information to the Study                                                                              1

1.2Statement of the Problem                                                                                                 5

1.3Significance/Justification of the Study                                                                             6

1.4Objective of the Study                                                                                                     8

1.5Scope of the Study                                                                                                           8

1.6Research Question                                                                                                           9

1.7Research Hypothes                                                                                                          9

1.8Limitation to the Study                                                                                                  10

1.9Operational Definition of Terms                                                                                   11

1.10Case StudyHistorical Background                                                                                11

CHAPTER TWO

2.0LITERATURE REVIEW                                                                                          14

2.1Conceptual Framework                                                                                                14

2.1.1Digital Forensics                                                                                                          14

2.1.2Phases of Digital Forensics                                                                                          16

2.1.3Digital Forensic Tools                                                                                                  17

2.1.4Digital Forensic Techniques                                                                                         19

2.1.5Concept of Forensic Accounting                                                                                  22

2.1.6 Fraud                                                                                                                            24

2.1.7Types of Bank Fraud                                                                                                    26

2.1.8Method by Which Fraud can be Perpetrated                                                                27

2.1.9Fraud Detection                                                                                                            30

2.1.10Fraud Prevention                                                                                                          31

2.1.11Data Mining for Fraud                                                                                                 33

2.1.12Financial Statement Fraud                                                                                           34

2.1.13External Information Sources                                                                                      34

2.1.14Fraud Management                                                                                                      35

2.2Theoretical Framework                                                                                                37

2.2.1Fraud Management Lifecycle                                                                                      38

2.2.2Agency Theory                                                                                                            38

2.2.3Fraud Preventative Theory                                                                                          39

2.2.4White Collar Crime Theory of Fraud                                                                          42

2.2.5Theory of the Fraud Diamond                                                                                     43

2.2.6Punishment-Deterrence Theory of Punitive Damage                                                  45

2.2.7Labeling Theory of Crime                                                                                           46

2.2.8Theory of Mind-set and Problem Representation                                                        47

2.2.9Fraud Triangle Theory                                                                                                 48

2.2.10Fraud Scale Theory                                                                                                      49

2.3Empirical Studies                                                                                                         49

2.4Conceptual Model                                                                                                        64

CHAPTER THREE

3.0METHODOLOGY                                                                                                    65

3.1Research Design                                                                                                          65

3.2Population                                                                                                                    65

3.3Sample and Sampling Techniques                                                                               65

3.4Method of Data Collection                                                                                          66

3.5Questionnaire Design                                                                                                  66

3.6Reliability and Validity Test                                                                                       67

3.7Method of Data Analysis                                                                                            68

3.8Model Specification   69

CHAPTER FOUR

4.0RESULTS AND DISCUSSION                                                                               70

4.1Presentation of Results                                                                                               70

4.2Discussion of Result                                                                                                   72

4.3Interpretation of Result                                                                                               75

CHAPTER FIVE

5.0 CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS                                                  77

5.1Conclusion                                                                                                                 78

5.2Recommendations                                                                                                     78

Reference                                                                                                                              80

Appendices